Что такое дефолт?

В последнее время средства массовой информации в новостях, связанных с финансовой ситуацией в различных странах, часто оперируют словом дефолт. Многим знаком этот термин, но немногие знают, что он означает.

Разбирая этимологию слова, необходимо сказать, что оно заимствовано из английского языка (Default – неисполнение обязательств).

Дефолтом называют неисполнение обязательств перед кредиторами в указанный срок. Понятие включает в себя неуплату не только основного долга, но и процентов. Облигации, векселя, чеки, международные кредиты, банковские кредиты, корпоративные кредиты, а также различного вида облигации могут являться обязательствами, которые привели к дефолту.

Несмотря на то, что слово «дефолт» в основном применяется в отношении государств, фактически, оно может быть применено к любому хозяйствующему субъекту, который использует заемные средства, которые нужно возвращать. Такие мини-дефолты происходят ежедневно, образуя плохую кредитную историю у должника. Дефолт государства же ведет к гораздо более серьезным последствиям на макроэкономическом уровне.

Причин дефолта можно выделить очень много, но если их проанализировать, то сводятся они лишь к двум пунктам:

1) Неспособность заемщика платить по обязательствам;

2)Нежелание заемщика платить по обязательствам.

Выделяют 3 основных вида дефолтов:

Технический дефолт. Предпосылки к дефолту создаются тем, что должник нарушает некоторые пункты договора, которые могут привести к ситуации, когда заемщик будет не способен выполнить обязательства. Существует возможность непогашения долга, но ситуация не достигла критической точки. Имеются варианты возвращения долга, самым распространенным из которых является его реструктуризация. Технический дефолт – необязательно заключается в просрочке платежей по обязательствам. Достаточным основанием для технического дефолта является ухудшение каких-либо финансовых параметров, которые не должны были опуститься ниже определенного уровня. Нарушение платежной дисциплины называется дефолтом по обслуживанию долга.
Полный дефолт. Другими словами – банкротство. Заемщик окончательно признает свою неплатежеспособность. Если речь идет о государстве, то кредитор обращается в инстанции конкретной страны или международные правовые инстанции для начала процедур по возвращению долга. В случае, если кредит был подкреплен залогом или поручителем, то начинается процесс по взысканию залога или предъявления требований поручителю. Для кредитора банкротство заемщика не означает безвозвратную потерю средств. Возврат средств происходит в судебном порядке, но, как правило, занимает долгое время.
Суверенный дефолт. Происходит в случае, если государство отказывается или не имеет возможности выполнить обязательства перед внутренними или внешними кредиторами. Данный вид дефолта отличается своей масштабностью, так как долги исчисляются миллиардами долларов. Особенностью данного дефолта является то, что в отличие от предприятий-банкротов, государство нельзя ликвидировать.

Самыми известными примерами суверенных дефолтов могут служить: 1) Дефолт в России в 1998 году, когда государство отказалось производить выплаты по внутренним обязательствам. 2) Два дефолта в Аргентине (2001 и 2014 год) 3) 1987 год – дефолт в КНДР 4) Дефолт в Мексике в 1994 году.

К основным последствиям дефолта принято относить: